Geschäftsbericht 2021

Geschäftsbericht 2021

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17 Beteiligungsprogramme

Aktienbeteiligungsprogramme

Im Mitarbeiterbeteiligungsprogramm 2021 waren die Mitarbeitenden berechtigt, eine bestimmte Anzahl Aktien mit einem Rabatt von 45% (VJ: 45%) des Marktwerts zu erwerben («Mitarbeiter-Programm»). Das Geberit Management konnte die vom Unternehmenserfolg abhängige Entlöhnung des Vorjahres ganz oder teilweise in Aktien zum Marktwert beziehen («Management-Programm»). Für jede dieser Aktien wurden dem Manager 1,5 Optionen zugeteilt (vgl. Teil 2: «Optionspläne»). Die Mitglieder des Verwaltungsrates bezogen einen bedeutenden Anteil ihres Honorars für das Jahr 2020 in Form von Aktien der Geberit AG (bewertet zum aktuellen Marktwert). Alle Aktienbeteiligungsprogramme enthalten Sperrfristen, die auch beim Ausscheiden der Teilnehmer aus der Gruppe bestehen bleiben.

Die im Jahr 2021 aufgelegten Aktienbeteiligungsprogramme sind nachfolgend zusammengefasst:

 

 

Ende Sperrfrist

 

Anzahl Teilnehmer

 

Gesamtzahl ausgegebener Aktien

 

Ausgabepreis

 

 

 

 

 

 

 

 

CHF

Mitarbeiter-Programm (ESPP)

 

2023

 

3 249

 

19 195

 

313,30

Management-Programm (MSPP)

 

2024

 

115

 

13 248

 

569,65

Vergütung Verwaltungsrat

 

2025

 

6

 

2 402

 

569,65

Total

 

 

 

 

 

34 845

 

 

Die für diese Beteiligungsprogramme benötigten 34 845 Aktien wurden dem Bestand an eigenen Aktien entnommen.

Am 31. Dezember 2021 hielten Verwaltungsrat, Konzernleitung und Mitarbeitende unter diesen Beteiligungsprogrammen insgesamt 407 722 (VJ: 395 271) eingetragene Aktien der Geberit AG, d. h. 1,1% (VJ: 1,1%) des Aktienkapitals.

Optionspläne

Das Management hat die Möglichkeit, über den Aktienbeteiligungsplan (MSPP) die variable Vergütung ganz oder teilweise in Aktien des Unternehmens zu investieren. Es kann eine bestimmte Anzahl Aktien oder einen bestimmten Betrag oder Prozentsatz der variablen Vergütung zur Investition in Aktien festlegen. Als Anreiz zur Beteiligung an diesem Programm erhält das Management für jede im Rahmen des Programms gekaufte Aktie kostenlos 1,5 Optionen. Diese Optionen unterliegen einem Vesting-Zeitraum von drei Jahren.

Im Rahmen eines zusätzlichen Optionsplans (MSOP) sind die Konzernleitung und die Geschäftsführer zum Bezug von weiteren Optionen berechtigt. Die Optionen unterliegen ebenfalls einem Vesting-Zeitraum von drei Jahren.

Der Ausübungspreis der Optionen entspricht dem Marktwert der Geberit Aktie zum Zeitpunkt der Zuteilung. Die Optionen haben eine Laufzeit von neun Jahren (MSPP und MSOP). Sie können zwischen dem jeweiligen Vesting-Zeitpunkt und dem Verfalldatum ausgeübt werden. Das Vesting von Aktienoptionen setzt die Erfüllung eines Performancekriteriums – die durchschnittliche Rendite des investierten Betriebskapitals (ROIC) – im jeweiligen Vesting-Zeitraum voraus.

Aus den 2021 aufgelegten Programmen wird – am Ende des Vesting-Zeitraums – voraussichtlich die nachstehende Anzahl Optionen definitiv zugeteilt1:

 

 

Vesting-Zeitraum

 

Verfall

 

Anzahl Teilnehmer

 

Erwartete Anzahl zugeteilter Optionen

 

Ausübungspreis

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CHF

Management-Programm (MSPP)

 

2021–2024

 

2030

 

115

 

13 255

 

569,65

Options-Programm (MSOP)

 

2021–2024

 

2030

 

96

 

118 668

 

569,65

Total

 

 

 

 

 

 

 

131 923

 

 

Der beizulegende Zeitwert der 2021 zugeteilten Optionen per März 2021 betrug am jeweiligen Zuteilungsstichtag im Durchschnitt CHF 37.91 (VJ: CHF 16.58) für MSPP und CHF 37.91 (VJ: CHF 16.58) für MSOP. Der Wert wurde anhand des Binomialmodells für «American Style Call Options» ermittelt.

Das Berechnungsmodell berücksichtigte die folgenden Parameter:

 

 

Ausübungs­preis  2

 

Erwartete Ø Volatilität

 

Erwartete Ø Dividenden­rendite

 

Laufzeit

 

Risikoloser Ø Zinssatz

 

 

CHF

 

%

 

%

 

Jahre

 

%

Management-Programm (MSPP)

 

569,65

 

15,98

 

2,26

 

9

 

-0,33

Options-Programm (MSOP)

 

569,65

 

15,98

 

2,26

 

9

 

-0,33

2

Der Ausübungskurs entspricht dem Durchschnittskurs der Geberit Aktie während der Periode vom 3.–16.3.2021.

Die nachfolgende Tabelle fasst alle per 31. Dezember 2021 laufenden Optionsprogramme zusammen1:

Vesting-Jahr

 

Verfall

 

Anzahl ausstehender Optionen

 

Ø Ausübungs­preis

 

Anzahl Optionen in the money

 

Ø Ausübungs­preis

 

 

 

 

 

 

CHF

 

 

 

CHF

Gevestet

 

2022–2028

 

120 378

 

401,97

 

120 378

 

401,97

2022

 

2025–2028

 

166 424

 

416,52

 

166 424

 

416,52

2023

 

2028–2029

 

300 931

 

449,60

 

300 931

 

449,60

2024

 

2030

 

131 923

 

569,65

 

131 923

 

569,65

Total

 

 

 

719 656

 

455,99

 

719 656

 

455,99

Diese Tabelle enthält auch Optionen aus Beteiligungsprogrammen aus früheren Jahren, die andere Laufzeiten und Vesting-Bedingungen haben.

Folgende Veränderungen fanden 2021 und 2020 statt1:

 

 

MSOP

 

MSPP

 

Total 2021

 

Total 2020

 

 

Anzahl Optionen

 

Ø Ausübungs­preis

 

Anzahl Optionen

 

Ø Ausübungs­preis

 

Anzahl Optionen

 

Ø Ausübungs­preis

 

Anzahl Optionen

 

Ø Ausübungs­preis

 

 

 

 

CHF

 

 

 

CHF

 

 

 

CHF

 

 

 

CHF

Ausstehend per 1. Januar

 

674 722

 

420,66

 

48 229

 

419,28

 

722 951

 

420,57

 

527 852

 

390,33

Gewährte Optionen

 

118 668

 

569,65

 

13 255

 

569,65

 

131 923

 

569,65

 

278 364

 

451,50

Verwirkte Optionen

 

35 663

 

420,13

 

428

 

440,57

 

36 091

 

420,37

 

13 496

 

420,04

Verfallene Optionen

 

0

 

0,00

 

0

 

0,00

 

0

 

0,00

 

0

 

0,00

Ausgeübte Optionen

 

90 132

 

358,91

 

8 995

 

391,98

 

99 127

 

361,91

 

69 769

 

315,31

Ausstehend per 31. Dezember

 

667 595

 

455,51

 

52 061

 

462,11

 

719 656

 

455,99

 

722 951

 

420,57

Ausübbar per 31. Dezember

 

106 341

 

400,38

 

14 037

 

414,04

 

120 378

 

401,97

 

124 007

 

363,19

Diese Tabelle enthält auch Optionen aus Beteiligungsprogrammen aus früheren Jahren, die andere Laufzeiten und Vesting-Bedingungen haben.

Die 719 656 ausstehenden Optionen entsprechen 2,0% der ausstehenden Aktien der Geberit AG. Die Gruppe sichert dieses Exposure grundsätzlich mit eigenen Aktien ab.

Die per 31. Dezember 2021 ausstehenden Optionen hatten einen Ausübungspreis zwischen CHF 349.15 und CHF 569.65 und eine durchschnittliche Restlaufzeit von 6,8 Jahren (VJ: 6,7 Jahre).

2021 beliefen sich die der Erfolgsrechnung belasteten Kosten aus den Aktienbeteiligungsprogrammen auf MCHF 5,3 (VJ: MCHF 4,8), diejenigen für die Optionsprogramme auf MCHF 6,4 (VJ: MCHF 5,8).

1 1Die erwartete Anzahl definitiv zugeteilter Optionen am Ende des Vesting-Zeitraums hängt von der Zielerreichung (Ø ROIC) ab und wurde basierend auf der erwarteten Zielerreichung berechnet.